核心要点

　　受人工智能行业爆发带动存储芯片需求激增，存储厂商美光发布亮眼的第三季度财报 ，公司股价周四大幅冲高，涨幅达 19%
，市值来到约 1.2 万亿美元 。

　　美光于周三公布财报
，公司本财年第三季度营收从去年同期的 93 亿美元大幅增至 414.66 亿美元，涨幅超三倍 ，高于路孚特统计的分析师一致预期（近 360 亿美元）
。

　　公司预计当前季度营收将达到约 500 亿美元
，去年同期仅为 113 亿美元。

　　美光科技实时行情（纳斯达克，美元）

　　过去一年 ，各大云巨头大力布局 AI 基础设施
，AI 数据中心需要海量存储芯片，美光借此迎来业绩红利 。大量存储芯片流向算力领域后 ，智能手机 、个人电脑等消费电子端芯片供给收紧
，供需失衡推高存储产品价格，直接拉动美光业绩大幅回暖。

　　美光周三披露 ，已与多家数据中心
、车企类客户签署 16 份长期供货协议，合约周期 3 至 5 年
，锁定订单规模达 220 亿美元
。

　　加拿大皇家银行资本市场分析师在周三研报中提到，美光预计约 40% 的营收来自带保底定价条款的长期合约。分析师补充 ，这类合约期限大多为 5 年
，即便合约期内市场需求走弱，也能有效对冲企业毛利率下行风险 。

　　分析师表示：“我们基准预测本轮存储行业上行周期将持续至 2027 年 ，长期供货协议进一步印证行业景气度具备可持续性
。我们上调公司盈利预测与目标价
，维持‘跑赢大盘’评级。”

　　科技股迎来反弹

　　美光超预期的财报提振了芯片板块情绪，扭转了本周早些时候英特尔、英伟达 、AMD 等芯片企业遭遇的集体抛售行情 。

　　周四高通股价大涨约 9% ，英特尔、应用材料涨幅均为 6%
，AMD 上涨 5%
。

　　Capital.com资深市场分析师丹妮拉・哈索恩在周四研报中表示：“美光亮眼的财报给市场注入信心，证明 AI 投资周期依旧稳固 ，美股科技板块迎来阶段性修复。 ”

　　哈索恩分析
，数据中心与 AI 基础设施客户旺盛的存储采购需求，印证全球 AI 资本开支仍在持续提速 。

　　“此前高成长科技股经历一轮回调 ，而本次存储需求超预期提振了整个半导体行业的市场情绪
。只要企业盈利前景能够支撑当前偏高的估值，投资者愿意承受短期市场波动。
”